物是人非，5年后工程機(jī)械5大子行業(yè)現(xiàn)狀分析

工程機(jī)械：挖掘機(jī)、裝載機(jī)行業(yè)市場集中度持續(xù)提升

2011~2016年工程機(jī)械行業(yè)經(jīng)歷了長達(dá)5年的低迷期，行業(yè)去庫存周期為行業(yè)龍頭提高市占率提供了時間窗口。2011~2016年工程機(jī)械行業(yè)市場集中度逐漸向龍頭企業(yè)集中，隨著技術(shù)能力的提升，高市占率的工程機(jī)械龍頭對市場的控制力持續(xù)加強(qiáng)，規(guī)模優(yōu)勢更加突出。子行業(yè)中，挖掘機(jī)和裝載機(jī)體現(xiàn)最為明顯，三一重工和卡特彼勒占據(jù)國內(nèi)市場份額從2009 年 1 月的 9.54%提升至 2016年35.67%，雙方市占率持續(xù)提升；徐工汽車起重機(jī)國內(nèi)市占率超過50%，三一從5年年前的個位數(shù)提升到目前的接近20%。工程機(jī)械細(xì)分領(lǐng)域市場集中度的提升，將有利于淘汰小企業(yè)過剩產(chǎn)能，擠出市場份額，龍頭企業(yè)利用自己的市場地位，實現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)。看好挖掘機(jī)行業(yè)市場占有率持續(xù)提升的三一重工、恒立液壓；裝載機(jī)&挖掘機(jī)行業(yè)市占率提升的柳工。

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挖掘機(jī)：市占率向龍頭集中

國產(chǎn)品牌競爭力上升。整體看，市占率向龍頭集中，CR4接近50%，呈上升趨勢。國產(chǎn)品牌的競爭力也在持續(xù)提高，2008年國產(chǎn)品牌市占率尚不足30%，目前市占率已超50%，增速可觀。歐美系市占率緩速提升，日系與韓系影響力日漸衰弱。截止至2017年7月，挖掘機(jī)前8家企業(yè)市占率達(dá)75.78%，其中三一重工一馬當(dāng)先，于2012年超過小松成為挖掘機(jī)市占率第一的企業(yè)，并保持穩(wěn)定增長的趨勢，目前市占率超過21%。徐挖從無到有，市場占有率快速提升至9.8%。外資品牌中，卡特彼勒憑借強(qiáng)大的產(chǎn)品力，市場占有率一直維持高位，目前市占率13%；小松市占率持續(xù)走低。

裝載機(jī)：2017年上半年CR4超過60%，預(yù)期進(jìn)一步集中

行業(yè)市占率前4家的競爭優(yōu)勢鞏固。2017年上半年裝載機(jī)行業(yè)累計銷量同比增長29%，其中徐工銷量6400臺，同比增長38.2%，柳工增長約30%，龍工增長50%。行業(yè)市占率前4家的競爭優(yōu)勢進(jìn)一步鞏固。2017年1-7月，龍工市占率超過20%，臨工約為15%，徐工約為13.6%，相比 2016年提升8個百分點，柳工約為11%。前4家市占率合計近60%，預(yù)計未來行業(yè)的集中度將進(jìn)一步向前四家集中，CR4預(yù)計將達(dá)到80%以上。

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起重機(jī)：行業(yè)整合完成，強(qiáng)者恒強(qiáng)

行業(yè)格局基本穩(wěn)定。起重機(jī)行業(yè)CR4市占率超90%，前4 家市占率基本維持穩(wěn)定，徐工穩(wěn)居第一，市占率始終維持在50%左右，遙遙領(lǐng)先。中聯(lián)重科與三一重工居二三位，呈纏斗之勢。三一起重機(jī)從大幅落后中聯(lián)，到目前已幾近追平，持續(xù)維持上升勢頭，但兩家市占率預(yù)期不會有太大的變動。

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混凝土設(shè)備：泵車市場集中度高，攪拌車相對分散

泵車市場集中度高，攪拌車相對分散。混凝土泵車目前主要的三家企業(yè)分別為三一（32.5%），中聯(lián)（13.2%），徐工（8.4%），CR3 占比接近55%，呈寡占格局。混凝土攪拌車行業(yè)企業(yè)相對較多，目前主要企業(yè)為三一（15.3%）、福田（9.8%）、星馬（9.7%）、中集（9.0%）、中聯(lián)（3.9%）、徐工（2.86%），呈戰(zhàn)國割據(jù)的格局。

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路面機(jī)械：基本穩(wěn)定，強(qiáng)者恒強(qiáng)

路面機(jī)械行業(yè)各子行業(yè)幾乎都呈一家獨大的格局。推土機(jī)部分，山推市占率75%，除2015、2016年短暫的下滑之外，一直穩(wěn)坐市場第一，遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開其他企業(yè)。第二、三、四位的宣工、柳工、移山市占率整體穩(wěn)定，預(yù)期變動較小，推土機(jī)市場強(qiáng)者恒強(qiáng)。壓路機(jī)部分，徐工獨占鰲頭，市占率接近30%，穩(wěn)中有升。排在其后的廈工、柳工、山推的市占率在5%-15%之間波動，較為穩(wěn)定。平地機(jī)部分，徐工依舊強(qiáng)勢，市占率接近40%。卡特彼勒近年漲勢可觀，雖然目前市占僅為11%。

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